当前位置
主页 > 新闻中心 > 行业新闻 >
投机因素对国内外铜价的影响分析
2021-01-14 00:00
本文摘要:(1)数据和指标描述了国际方面。本文使用CFTC每周公布的非商业交易者在COT中的净多头头寸作为依赖于投机因素的指标。CFTC根据他们的头寸将期货交易者分为报告交易者和非报告交易者。 根据交易性质,申报交易者分为商业交易者和非商业交易者。商业交易者是对商品有真实市场需求或供给的交易者,而非商业交易者几乎开始现金交易。所以一般都是商业交易员开始对冲交易,非商业交易员开始投机交易。2009年9月,CFTC近期完成了报告结构,细化了非商业岗位和商业岗位。 COT数据来自风信息。

亚博网页入口

(1)数据和指标描述了国际方面。本文使用CFTC每周公布的非商业交易者在COT中的净多头头寸作为依赖于投机因素的指标。CFTC根据他们的头寸将期货交易者分为报告交易者和非报告交易者。

根据交易性质,申报交易者分为商业交易者和非商业交易者。商业交易者是对商品有真实市场需求或供给的交易者,而非商业交易者几乎开始现金交易。所以一般都是商业交易员开始对冲交易,非商业交易员开始投机交易。2009年9月,CFTC近期完成了报告结构,细化了非商业岗位和商业岗位。

亚博网页版|登陆界面

COT数据来自风信息。在国内,2013年6月25日,上海期货交易所开始将每日小时后公布的会员持仓分为期货公司和非期货公司。一般来说,非期货公司成员是套期保值操作者,但期货公司成员头寸也包括非常大比例的用于套期保值目的的头寸。

亚博网页入口

我们将研究期货公司和非期货公司的头寸变动与上证铜指的关系。期货公司和非期货公司的持仓数据来自上海期货交易所网站。我们使用COMEX铜期货合约周都算术平均价格和文华财经上海铜价指数日平均价格分别代表国际和国内铜价水平,价格数据分别来自WIND Information和文华财经。

价格研究的指标是价格收益率的对数值;非商业交易者的NONCOMM _ PNL公式如下:其中a反应非商业交易者的多头头寸,b反应非商业交易者的空头头寸,c反应非商业交易者的价差头寸。商业交易者净头寸计算公式如下:CL反应商业交易者多头头寸,CS反应商业交易者空头头寸。由于国内期货公司和非期货公司的净头寸是不稳定序列,我们采用净头寸的一阶差分作为研究指标。期货公司净头寸变动的计算公式如下:非期货公司净头寸变动计算的公司为:QL和QS分别对应期货公司成员的多头和空头头寸,FQL和FQS分别对应非期货公司成员的多头和空头头寸。


本文关键词:投机,因素,对,国内外,铜价,的,影响,分析,数据,亚博网页入口

本文来源:亚博网页版|登陆界面-www.csbodao.com

联系方式

电话:030-314269115

传真:073-13321788

邮箱:admin@csbodao.com

地址:北京市北京市北京区国一大楼8975号